2023 yılında Çin'in epoksi reçine piyasasının fiyatları çeşitli dalgalanmalar gösterdi ve piyasa Ocak-Eylül ayları arasında yükseldikten sonra ağırlıklı olarak düşüş gösterdi. Yılın en yüksek noktası Şubat başlarında yaklaşık 15.700 yuan/ton fiyatla sıvı epoksi reçinede, en yüksek noktası ise Eylül ortası-sonunda yaklaşık 15.100 yuan/ton fiyatla katı epoksi reçinede görüldü. En düşük nokta ise Haziran ortası-sonunda yaklaşık 11.900-12.000 yuan/ton fiyatla yaşandı.

21 Eylül itibarıyla, üçüncü çeyrekte sıvı epoksi reçinenin brüt karı ton başına -111 yuan, katı epoksi reçinenin brüt karı ise ton başına -37 yuan olarak gerçekleşti ve bu rakamlar birinci ve ikinci çeyreklere kıyasla daralmaya devam etti. Epoksi reçine piyasa fiyatı ile maliyet arasındaki fiyat farkı giderek daraldı ve piyasa fiyatı uzun süre maliyet çizgisi etrafında dalgalandı, hatta maliyetle ters bir eğri oluşturdu; bu da reçine endüstrisinin karlarının keskin bir şekilde daralmasına ve zararın normal hale gelmesine yol açtı.

İkinci olarak, endüstri kapasitesi genişlemeye devam ediyor ve kapasite kullanım oranı düşük.

2023 yılının Eylül ayı itibarıyla, yerli epoksi reçine üretim kapasitesi 255.000 ton (Zhejiang Haobang 80.000 ton/yıl, Anhui Yıldız Faz I 25.000 ton/yıl, Dongying Hebang 80.000 ton/yıl, Neiqiu Xixin 20.000 ton/yıl, Tongling Hengtai Faz I 50.000 ton/yıl) olup, toplam yerli epoksi reçine üretim üssü 3.267.500 ton/yıla ulaşmıştır. Eylül ayında, yerli epoksi reçine üretimi 1,232 milyon ton olup, %6,23'lük bir artış göstermiştir. Üretimdeki kademeli artış, sektörün kapasite kullanım oranındaki iyileşmeden değil, esas olarak alana yeni oyuncuların girmesi ve yeni cihazların kademeli olarak istikrar kazanmasından kaynaklanmaktadır.

Üçüncüsü, son kullanım sektöründeki tüketim konusunda iyimser olmak zor.

Gayrimenkul sektöründe, orta ve uzun vadede nüfus artışı azalmış, kentleşme yavaşlamış, konut yatırımı nitelikleri zayıflamış, gayrimenkul yavaş yavaş konut niteliğine geri dönmüş ve konut talebi azalmıştır. Konut fiyatları henüz istikrar kazanmamış olup, alıcılar "düşük fiyatlı değil, yüksek fiyatlı alım" anlayışıyla daha çok bekle gör tutumu sergilemektedir. İlgili veri analizine göre, Ocak-Ağustos döneminde ulusal gayrimenkul geliştirme yatırımlarındaki düşüş genişlemeye devam etmiş, Ağustos ayında gayrimenkul geliştirme endeksi dört ay üst üste düşüş göstermiş, Ocak-Ağustos döneminde ulusal gayrimenkul geliştirme yatırımı 7,69 milyar yuan olup %8,8 azalmıştır; Ocak-Ağustos döneminde ticari konut satış alanı 739,49 milyon metrekare olup yıllık bazda %7,1 azalmıştır, bunun %5,5'i konut satış alanından kaynaklanmaktadır. Ticari konut satış hacmi 7.815,8 milyar yuan olup %3,2 azalmıştır, bunun %1,5'i konut satış hacminden kaynaklanmaktadır.

Longzhong Bilgi'nin veri izleme verilerine göre, rüzgar enerjisi sektöründe, Ocak-Temmuz 2023 döneminde yerli rüzgar enerjisi santrallerinin yeni kurulum kapasitesi 26,31 GW olup, bir önceki yıla göre %73,22 artış göstermiştir; aynı dönemde toplam kurulu rüzgar enerjisi kapasitesi ise 392,91 GW olup, bir önceki yıla göre %14,32 artış göstermiştir. Ocak-Temmuz döneminde epoksi reçine tüketimi 11.800 ton olup, bir önceki yıla göre %76,06 artış göstermiştir. Dördüncü çeyrekte rüzgar enerjisi sektöründe önemli bir pozitif büyüme beklenmemekte ve 2023 yılında yerli rüzgar enerjisi santrallerinin yeni kurulum kapasitesinin yaklaşık 45-50 GW, epoksi reçine tüketiminin ise yaklaşık 200.000 ton olacağı tahmin edilmektedir.

Elektronik ve elektrik açısından bakıldığında, ulusal şebeke ve ulusal politika desteği kapsamındaki altyapı projeleri büyüme gösteriyor, ancak bakır kaplı levha endüstrisi patlama yapmıyor. Eylül ayında Sheng Benefit ve diğer önde gelen işletmeler %8-90 oranında büyüme göstererek geçen yıla göre %10-20 oranında gerileme kaydetti. İkinci ve üçüncü kademe küçük işletmeler ise %5-60 oranında büyüme göstererek geçen yıla göre %30-40 oranında gerileme yaşadı. Salgın sonrası dönemde ekonomik toparlanma beklentilerin altında kaldı.

Dördüncü çeyrekte, maliyet tarafında, bir dizi yeni bisfenol A üretim tesisi devreye alınacak; Gulf Chemical, Hengli Petrochemical, Longjiang Chemical ve diğerleri yıllık 900.000 ton üretim kapasitesiyle piyasaya girmeye hazırlanıyor. Aşağı akış terminal talebinin beklentileri karşılaması zor, talep piyasa trendlerini kısıtlamaya devam ediyor. Ancak, üçüncü çeyrekte uluslararası ham petrol fiyatları A seviyesinde yükseldi, üst ağırlık merkezi arttı. Dördüncü çeyrek veya aşama, maliyet tarafından destek alacak, ancak arz ve talep bağlamında sektör temkinli davranıyor. Dördüncü çeyrekte bisfenol A'nın düşüş eğilimi gösterebileceği, ancak maliyet tarafının desteğiyle düşüş oranının sınırlı kalacağı tahmin ediliyor. Epiklorohidrin düşük aralıkta seyretmeye devam edecek, piyasa arzı artacak, ön üretim cihazları normale dönecek ve Hebei'deki Jinbang ve Shandong'daki Sanyue gibi yeni cihazlar da birbiri ardına üretime girecek ve piyasa rekabet baskısı azalmayacak. Arz tarafında, Ekim-Kasım ayları arasında Anhui bölgesinde iki adet yeni epoksi reçine üretim tesisi daha devreye alındı ​​ve 2023 yıl sonu itibarıyla yerli epoksi reçine üretim kapasitesi yıllık 3.482.500 tona ulaştı; kapasite arzı daha bol. Talep tarafında ise, çoğunlukla alt sektör olan boya, rüzgar enerjisi, elektronik ve elektrik endüstrileri sadece pozisyonları doldurmak için hazırlık yapıyor ve genel talebin önemli ölçüde değişmesi zor. Özetle, yerli epoksi reçine arz ve talebi arasındaki dengesizlik hala mevcut, piyasa fiyatı dördüncü çeyrekte veya maliyet çizgisi civarında dalgalanıyor, fiyat aralığı 13500-15500 yuan/ton civarında seyrediyor, sektörün dikkatli olması önerilir.