I. Temel tahminin ikinci yarısı

1.1 Üretim Tahmini

Longzhong Bilgi Araştırma Merkezi'nin verilerine göre, anilin ürünleri sektörü 2023 yılının ikinci yarısında 385.000 ton üretim kapasitesi oluşturmayı planlıyor ve kapasite azaltma planı bulunmuyor. Yeni üretim kapasitesi ağırlıklı olarak Güney Çin'de yoğunlaşacak ve önerilen işletme, alt kademe ürün cihazlarıyla donatılacak, endüstriyel zincirin ölçeklendirilmesi ve tedarik, nakliye ve diğer işletme maliyetlerinin azaltılması hedeflenecek.

Gelecekte yeni anilin üretim kapasitesinin devreye girmesiyle, yerli anilin tedarik modeli büyük ölçüde değişecek ve Güney Çin'deki anilin üretimi, yakın mesafedeki çevre fabrikalara yayılacak, böylece hammadde tedarik maliyetleri etkin bir şekilde düşecektir. Yılın ikinci yarısında, Yantai Wanhua'nın yeniden yapılandırma planları nedeniyle tüm anilin-MDI cihazlarının üretimi durduruldu veya uzun vadeli bazı müşterilerine anilin tedariki etkilendi. Ayrıca, Fujian Wanhua'nın Eylül ayında üretime başlama planları, güneydeki anilin fiyatını büyük ölçüde etkileyecek ve yılın ikinci yarısında anilin fiyatının 9000-12000 yuan/ton arasında olması bekleniyor.

1.2 Tüketim Tahmini

Yılın ikinci yarısında, yurt içi polimerizasyon MDI bakım cihazlarının Ağustos, Kasım ve Aralık aylarında yoğunlaşması bekleniyor; genel cihaz sayısının önemli ölçüde azalması öngörülüyor. Ayrıca, Temmuz ve Ağustos aylarında yurtdışından gelen cihazların da birden fazla bakım çalışması yapması nedeniyle, genel arzda daralma yaşanacak ve yurt içi genel fiyatlarda küçük bir artış görülebilir. Ancak Ağustos ve Eylül aylarında yazın gelmesiyle birlikte yüksek sıcaklıklar, alt kademedeki genel yükü etkileyebilir, güç sınırlamalarına ve üretim kısıtlamalarına yol açabilir. Ayrıca, ev aletleri sektörünün sezon dışı döneme girmesiyle fiyatların desteklenmesi zorlaşabilir. Ekim ve Kasım aylarında, alt kademedeki ev aletleri ve boru hattı sektörlerinin geleneksel zirve sezonuna girmesi ve bazı cihazların rasyonel bakımının yapılmasıyla birlikte, fiyatların yükselmeye devam etmesi mümkün olabilir. Yılın ikinci yarısında ise ana odak noktası arz daralması ve talep tarafının takibi olacaktır. Yılın ilk yarısında polimerize MDI fiyatının 14300-16300 yuan/ton seviyesinde seyrettiği, yıl içinde talebin toparlanmasının beklendiği, yılın ikinci yarısında ortalama fiyatın yılın ilk yarısına göre biraz daha yüksek olacağı ve fiyatın 15500-17000 yuan/ton seviyesinde kalması bekleniyor.

1.3 Net ithalat/net ihracat tahmini

Şu anda anilinin yurtiçi arz ve talebi nispeten dengeli olup, ihracata olan ilgi azalmaktadır. Yurtiçi anilin üretim maliyetlerinin düşmesine rağmen, alt sektör talebi nispeten güçlüdür ve bu da anilinin yüksek fiyatını bir ölçüde desteklemektedir. Yılın ikinci yarısında anilin ihracat miktarının yılın ilk yarısına kıyasla çok fazla değişmeyeceği tahmin edilmektedir, ancak Fujian Wanhua'nın faaliyete geçmesinden sonra fazla anilinin yurtdışına satılması ihtimali de göz ardı edilmemelidir.

1.4 Arz ve talep dengesi tahmini

II. Tahminin ikinci yarısının maliyeti

Yılın ikinci yarısında saf benzenin tahmini fiyatı 6280-6800 yuan/ton olup, önce yükselme sonra düşme eğilimi göstermektedir.

Ham petrol açısından bakıldığında, yılın ikinci yarısında petrol fiyatları bir toparlanma fırsatı yakaladı ve genel olarak önce yükselip sonra tekrar düşme eğilimi gösterdi; ortalama aylık fiyat ise küçük bir dalgalanma aralığıyla 75-78 ABD doları/varil aralığında seyredebilir.

Arz açısından bakıldığında, 2023 yılında saf benzen üretiminin büyük çoğunluğu yılın ilk yarısında tamamlanmış olup, toplamda 3 milyon tondan fazla yeni petrol benzeni ve hidrobenzen ünitesi devreye alınmıştır ve yılın ikinci yarısında saf benzen üretiminin yılın ilk yarısına kıyasla önemli bir artış göstermesi beklenmektedir. Yılın ikinci yarısında ise, Temmuz ayında Anqing Petrokimya'nın kapasitesi 100.000 ton artırılmış ve yıl sonunda Longjiang Kimya'nın kapasitesi 200.000 ton artırılmıştır. Ancak, hidrojene benzen üretimi için Puyang Zhonghui'den 500.000 ton, Chongqing Huafeng'den 200.000 ton, Ningxia Tongde Love'dan 100.000 ton, Zaozhuang Zhenxing'den 200.000 ton, Henan Jinyuan Faz II'den 200.000 ton ve dördüncü çeyrekte üretime geçirilmesi planlanan diğer 1,2 milyon tonluk yeni cihazlar bulunmaktadır.

Talep açısından, yılın ikinci yarısında saf benzenin alt kademe üretiminde yoğunlaşma yaşandı. Bu yoğunlaşma, Zhejiang Petrokimya'nın dördüncü nesil stiren üretimi, Anqing Petrokimya'nın stiren üretimi, Hengli'nin yeni fenol ve adipik asit üretimi, Fujian Wanhua anilin üretimi, Lusi, Shenyuan, Baling Petrokimya'nın yeni kaprolaktam üretimi ve faaliyete geçmesi planlanan diğer tesislerin yanı sıra, yılın ilk yarısında ertelenen Qingdao Bay ve Huizhou Zhongxin Fenol üretimini de kapsıyor. Geleneksel alt kademe üretime ek olarak, etilbenzen ve sikloheksandan kaynaklanan oktan talebinin saf benzen tüketimine ivme kazandırması bekleniyor. Bununla birlikte, yılın ilk yarısında, kapasite genişlemesinin ardından alt kademe üretim çeşitlerinde genel olarak sektör yükünde bir düşüş yaşandı ve saf benzen tüketimi üretim kapasitesinin altında kaldı. Yılın ikinci yarısındaki nihai tüketim beklentilerinin hala iyimser olmaması nedeniyle, saf benzen tüketiminin teorik değerden önemli ölçüde aşağı yönlü revize edilmesi bekleniyor.

İthalat açısından bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'daki nihai talep düşük seyretmeye devam ederken, yılın ikinci yarısında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yaz seyahat yoğunluğu Eylül ayında sona erecek. Bu durum, Kuzeydoğu Asya'nın Çin'e saf benzen ihracatına yönelik isteğinin yılın ikinci yarısında artması ve ithalat hacminin 250-300 bin ton/ay seviyesine geri dönmesini öngörüyor.

Genel olarak, yılın ikinci yarısında ham petrol fiyatı nispeten sabit kaldı ve maliyet desteği konsolide edildi. Aşağı akış teorik üretim kapasitesi, yeni petrol benzen ve hidrobenzen kurulumunu aşsa da, fiili işletme oranının genel olarak düşmesi ve ithalat hacminin artması bekleniyor; bu nedenle saf benzenin arz ve talebi iyileşti, ancak aralığı sınırlı kaldı. Üçüncü çeyrekte, aşağı akış bakım ekipmanlarının geri dönüşü ve yeni ekipmanların inşası nedeniyle fiyat artış gücü elde edilmesi bekleniyordu, ancak aşağı akış entegrasyon dışı kârlarının zayıf olması nedeniyle, saf benzen düşük seviyelerden zirveye doğru yükseldi. Dördüncü çeyrekte hidrobenzen üretim kapasitesinin serbest bırakılmasıyla, arz ve talep tarafı tekrar bol arz durumuna döndüğünde, fiyatın aşağı yönlü bir trend göstermesi bekleniyor.

İkinci çeyrekte, anilin zayıf talep nedeniyle düşüş eğilimine girdi. Ağustos ayında Yantai Wanhua'nın planlanan revizyonu gerçekleşirse, anilin piyasasını yukarı çekebilir. Ancak, Eylül ayında Fujian Wanhua ve Chongqing Changfeng 2 ünitelerinin devreye alınmasıyla Güney Çin ve Güneybatı Çin'deki anilin arzı önemli ölçüde arttı ve çevredeki alt sektör tedarik kaynaklarını zenginleştirdi. Genel olarak, anilin piyasası ikinci ve üçüncü çeyreklerde zayıf seyretti, ancak dördüncü çeyreğe girildiğinde bazı alt sektörler gelecek yıl için sipariş almaya başladı, hammadde talebinde belirli bir artış oldu ve dördüncü çeyrekte anilin fiyatlarının üçüncü çeyreğe kıyasla toparlanması bekleniyor.