Avrupa'da piyasa bu hafta düşüş eğiliminde; Norveç'teki Troll sahası, daha önceki bakım planlarının ötesinde üretim azaltımına gitti, doğal gaz stokları yüksek seviyelere çıktı ancak daha sonra azaldı, ancak bölgedeki stokların artık çok fazla olması nedeniyle TTF vadeli işlem fiyatları düştü.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, yerel saatle 28 Temmuz'da, Virginia, Strasburg yakınlarında arızalanan doğalgaz boru hattı normal akışına döndü ve Cove Point sıvılaştırılmış doğalgaz terminaline doğalgaz teslimatı normale döndü; bunun üzerine Port Henry doğalgaz (NG) vadeli işlemleri yükseldikten sonra düştü.

a) Piyasa genel görünümü

1 Ağustos itibarıyla, ABD Henry Port doğalgaz (NG) vadeli işlem fiyatı, bir önceki döneme (25.07) kıyasla 0,035 ABD doları/milyon BTU düşüşle 2,56 ABD doları/milyon BTU, yani %1,35 oranında azaldı; Hollanda doğalgaz (TTF) vadeli işlem fiyatı ise bir önceki döneme (25.07) göre 0,423 ABD doları/milyon BTU düşüşle 8,744 ABD doları/milyon BTU, yani %4,61 oranında azaldı.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, ABD Henry Port doğalgaz (NG) vadeli işlem fiyatları hafta boyunca önce yükseldi, sonra düştü. ABD'de iç sıcaklıklar yüksek seyrederken, iç doğalgaz kullanım talebi de yüksek. Ancak 28 Temmuz yerel saatinde, Virginia, Strasburg yakınlarındaki arızalanan doğalgaz boru hattı normal akışına geri döndü ve Cove Point sıvılaştırılmış doğalgaz terminaline doğalgaz teslimatı normale döndü. Bunun ardından ABD Henry Port doğalgaz (NG) vadeli işlem fiyatları yükseldikten sonra geriledi.

İhracat açısından bakıldığında, Avrasya pazarının talebi bu hafta istikrarlı seyrederken, ABD LNG ihracatı Panama Kanalı trafik politikası faktörlerinden etkileniyor; Kuzeydoğu Asya'daki geçiş hızı sınırlı, ABD doğal gaz terminal ihracatı azalmaya zorlanıyor ve ABD ihracatı düşüş gösteriyor.

Teknik açıdan bakıldığında, ABD Henry Port vadeli işlemleri (NG) aşağı yönlü bir trend gösteriyor. ABD Henry Port vadeli işlemleri (NG) fiyatı 2,57 ABD doları/milyon BTU seviyesinde. KDJ, ölüm çatalından sonra düşüşünü sürdürdü, aşağı yönlü ivme büyük. MACD de ölüm çatalından sonra aşağı yönlü bir trend gösteriyor, düşüşün devam edeceği öngörülüyor. Bu hafta ABD Henry Port vadeli işlemleri (NG) fiyatı aşağı yönlü bir trend sergiledi.

Avrupa Doğalgaz Altyapı Birliği verilerine göre, Avrupa pazarındaki doğalgaz stokları azaldı; 31 Temmuz itibarıyla Avrupa'daki toplam stok 964 TWh olup, depolama kapasitesi payı %85,43'tür ve bu da bir önceki güne göre %0,36 daha azdır.

Norveç'teki Troll sahasında üretimin daha önceki bakım planlarının ötesinde azaltılması, doğal gaz stoklarının yüksek seviyelere çıkıp daha sonra azalması, ancak bölgedeki stokların artık çok fazla olması nedeniyle TTF vadeli işlem fiyatlarının düşmesiyle Avrupa piyasaları bu hafta düşüş eğiliminde.

1 Ağustos itibarıyla, ABD Port Henry Doğalgazı (HH) spot fiyatının 2,6 $/mmBTU olması bekleniyor; bu da önceki çeyreğe (25.07) göre 0,06 $/mmBTU veya %2,26'lık bir düşüş anlamına geliyor. Kanada Doğalgazı (AECO) spot fiyatı ise 2,018 $/mmBTU olup, önceki aya (25.07) göre 0,077 $/mmBTU veya %3,99'luk bir artış gösterdi.

Port Henry Natural Gas (HH), spot fiyatların düşmesini ve Cove Point'ten gelen doğalgaz tedarikinin yeniden başlamasını bekliyor, ancak Panama Kanalı'ndaki akış kısıtlamaları nedeniyle ABD'den yapılan LNG ihracatının azalması nedeniyle spot fiyatların düşmesini öngörüyor.

1 Ağustos itibarıyla, Kuzeydoğu Asya spot varış Çin (DES) fiyatı 10,733 ABD doları/milyon BTU olup, bir önceki çeyreğe (25.07) göre 0,456 ABD doları/milyon BTU düşüş göstererek %4,08 oranında azalmıştır; TTF spot fiyatı ise 8,414 ABD doları/mmBTU olup, bir önceki çeyreğe (25.07) göre 0,622 ABD doları/mmBTU düşüş göstererek %6,88 oranında azalmıştır.

Ana tüketim pazarlarındaki spot fiyatlarda düşüş eğilimi gözlemlenirken, Avrupa ve Asya'daki talep genel olarak istikrarlı kaldı, yerel piyasadaki stoklar yeterli seviyede seyretti ve piyasada arz fazlası devam etti; bu da ülke genelinde spot fiyatlarda düşüşe yol açtı.

b) Stok

ABD Enerji Ajansı'nın raporuna göre, 21 Temmuz'da sona eren hafta itibarıyla Amerika Birleşik Devletleri'nin doğal gaz rezervleri 2.987 milyar metreküp olup, bu da 16 milyar metreküp veya %0,54'lük bir artış anlamına gelmektedir. Rezervler bir yıl öncesine göre 5.730 metreküp veya %23,74 daha yüksektir. Bu da beş yıllık ortalamanın 345 milyar metreküp veya %13,06 üzerindedir.

Avrupa Doğalgaz Altyapı Birliği verilerine göre, 21 Temmuz'da sona eren haftada Avrupa doğalgaz stokları 3.309.966 milyar metreküp olup, 79.150 milyar metreküp veya %2,45 artış göstermiştir; stoklar bir yıl öncesine göre 740.365 milyar metreküp daha yüksek olup, %28,81 artış göstermiştir.

Bu hafta Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nde sıcaklıklar kademeli olarak arttı ve bölgedeki doğal gaz talebi yükseldi. Bu durum, doğal gaz tüketiminin artmasına ve Avrupa ile Amerika Birleşik Devletleri'ndeki doğal gaz stoklarının büyüme oranının düşmesine yol açtı. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yukarı yönlü arz zayıfladı ve stokların büyüme oranı büyük ölçüde azaldı.

Uluslararası doğal gaz stok trendleri

c) Sıvı ithalat ve ihracat

Bu döngüde (31.07-06.08) ABD'nin ithalatının 0 m³ olması bekleniyor; ABD'nin beklenen ihracat hacmi ise 3.700.000 m³ olup, bu rakam önceki döngüdeki fiili ihracat hacmi olan 3.900.000 m³'ten %5,13 daha düşüktür.

Şu anda Avrasya'nın LNG ithalat talebi istikrarlı seyrederken, Panama Kanalı'ndaki akış kısıtlamaları nedeniyle ABD'nin LNG ihracatı azalmıştır.

a) Piyasa genel görünümü

2 Ağustos itibarıyla LNG alım istasyonu fiyatı ton başına 4106 yuan olup, geçen haftaya göre %0,61, yıllık bazda ise %42,23 düşüş göstermiştir; ana üretim bölgesinin fiyatı ise ton başına 3643 yuan olup, geçen haftaya göre %4,76 ve yıllık bazda %45,11 düşüş göstermiştir.

Yurt içi petrol ve doğalgaz arz fiyatlarında düşüş eğilimi gözlendi, yurt içi sıvı kaynakların maliyeti azaldı, bu da arz yönlü sevkiyatları artırdı, alım istasyonları genel olarak istikrarlı kaldı ve genel piyasa sevkiyat fiyatı düştü.

2 Ağustos itibarıyla ülke genelinde alınan LNG'nin ortalama fiyatı ton başına 4.051 yuan olup, bir önceki haftaya göre %3,09, yıllık bazda ise %42,8 düşüş göstermiştir. Aşağı yönlü talep zayıf, yukarı yönlü fiyat indirimleri aşağı yönlü fiyatlara hakim ve piyasa alım fiyatları düşüyor.

2 Ağustos itibarıyla, yerli LNG tesislerinin toplam stokları aynı gün itibarıyla 306.300 ton olup, bir önceki döneme göre %4,43 artış göstermiştir. Tayfunun etkisiyle yukarı yönlü sevkiyatlar engellenmiş, yukarı yönlü satışlar fiyatları düşürmeye devam etmiş, ancak aşağı yönlü talep zayıf kalmış ve fabrika stokları artmıştır.

Yurtiçi LNG fiyat grafiği

b) Tedarik

Bu hafta (27.07-02.08) 233 yerli LNG tesisinin işletme oranı anket verileri, fiili üretimin 635.415 milyon metreküp olduğunu, bu Çarşamba işletme oranının geçen haftayla aynı seviyede, %56,6 olduğunu göstermektedir. Bu Çarşamba'nın etkin kapasite işletme oranı ise %56,59 olup, geçen haftaya göre 2,76 puan düşmüştür. Bakım ve onarım için kapatılan yeni tesis sayısı 4 olup, toplam kapasitesi 8 milyon metreküp/gün'dür; yeniden faaliyete geçen tesis sayısı ise 7 olup, toplam kapasitesi 4,62 milyon metreküp/gün'dür. (Not: Atıl kapasite, 2 yıldan fazla süredir üretimi durdurulmuş tesisler olarak tanımlanır; Etkin kapasite, atıl kapasite hariç tutulduktan sonraki LNG kapasitesini ifade eder.) Toplam yerli LNG üretim kapasitesi 159,75 milyon metreküp/gün olup, 28 uzun süreli kapatma, 7,29 milyon metreküp/gün atıl kapasite ve 152,46 milyon metreküp/gün etkin kapasite bulunmaktadır.

Deniz yoluyla sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) taşımacılığı açısından, bu döngüde toplam 20 LNG taşıyıcısı 14 yerel alım istasyonuna giriş yaptı. Geçen haftaya göre 1 gemi daha az alım yapıldı ve limana varış hacmi 1,403 milyon ton olarak gerçekleşti; bu da geçen haftaki 1,26 milyon tona göre %13,33'lük bir artış anlamına geliyor. Bu döngüdeki ana ithalat kaynak ülkeleri sırasıyla 494.800 ton, 354.800 ton ve 223.800 tonluk alımlarla Avustralya, Katar ve Rusya oldu. Alım istasyonları açısından, CNOOC Dapeng ve State Grid Diafu 3'er gemi, CNOOC Zhuhai ve State Grid Tianjin 2'şer gemi, diğer alım istasyonları ise 1'er gemi aldı.

c) Talep

Bu hafta (26.07-01.08) toplam yurtiçi LNG talebi 702.900 ton oldu; bu, geçen haftaya (19.07-25.07) göre 10.500 ton veya %1,47'lik bir düşüş anlamına geliyor. Yurtiçi fabrika sevkiyatları toplam 402.000 ton oldu; bu da geçen haftaya (19.07-25.07) göre 0,17 milyon ton veya %0,42'lik bir düşüşe işaret ediyor. Sıvı fabrika satışları fiyatları düşürdü, ancak tayfunun yukarı yönlü sevkiyatları etkilemesi nedeniyle yurtiçi fabrika sevkiyatlarının toplam hacmi hafifçe azaldı.

Deniz yoluyla sıvı taşımacılığı açısından, yurt içi alım istasyonlarının toplam sevkiyat hacmi 14327 araç olup, geçen haftaya (19-25 Temmuz) göre %2,86 düşüş göstermiştir. Ayrıca, alım istasyonlarındaki genel fiyat düşüşü daha az olmuş ve pazar satış yarıçapı daralmıştır; bu da tanker sevkiyatlarında azalmaya yol açmıştır.6