Avrupa piyasaları bu hafta yüksek ve dalgalı seyrini sürdürdü ve Orta Doğu'daki durum Chevron'u Suriye'deki açık deniz doğalgaz sahasını kapatmaya zorladı; piyasada panik devam etti, ancak mevcut piyasa arz fazlası nedeniyle TTF vadeli işlem fiyatları yüksek ve dalgalı seyretti.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, talebin durgunlaşması ve panik havasının zayıflaması nedeniyle bu hafta LNG ihracatı azaldı, ihracat terminallerinden ham gaz arzı zayıfladı; ancak bu ay doğal gaz vadeli işlem sözleşmelerindeki değişiklik nedeniyle ABD'de doğal gaz fiyatı yükseldi.

a) Piyasa genel görünümü

24 Ekim itibarıyla, ABD Henry Port doğalgaz (NG) vadeli işlem fiyatı, bir önceki döneme (10.17) kıyasla 0,243 ABD doları/milyon BTU artışla %7,89 artış göstererek 3,322 ABD doları/milyon BTU oldu; Hollanda doğalgaz (TTF) vadeli işlem fiyatı ise bir önceki döneme (10.17) göre 0,114 ABD doları/mmBTU veya %0,75 artışla 15,304 ABD doları/mmBTU oldu.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, ABD Henry Port (NG) vadeli işlem fiyatları, hafta boyunca yaşanan genel düşüşün ardından toparlanma eğilimi gösterdi. ABD doğal gaz vadeli işlem fiyatları bu hafta düşüş eğilimi gösterse de, sözleşme değişikliğinin etkisiyle NG vadeli işlem fiyatları yükseldi.

İhracat tarafında ise, durgun talep ve azalan panik nedeniyle ABD LNG ihracatı bu hafta düştü ve ihracat azaldı.

Teknik açıdan bakıldığında, ABD Henry Port vadeli işlemleri (NG) düşük bir seviyeden yükselişe geçiyor, ABD Henry Port vadeli işlemleri (NG) fiyatı 3,34 ABD doları/milyon İngiliz Sterlini seviyesine yaklaşıyor, KDJ düşük seviyesinden yükselişe geçmek üzere, MACD sıfırın altında dip yaptı, düşüş durdu, ABD Henry Port vadeli işlemleri (NG) fiyatı bu hafta aşağı yönlü bir toparlanma trendi gösterdi.

Avrupa Doğalgaz Altyapı Birliği verilerine göre, Avrupa pazarındaki stoklar artmaya devam etti. 23 Ekim itibarıyla Avrupa'daki toplam stok 1123 TWh olup, kapasite payı %98,63'tür. Bu, bir önceki güne göre %0,05'lik bir artış ve stoklarda istikrarlı bir artış anlamına gelmektedir.

Avrupa piyasaları bu hafta yüksek ve dalgalı seyrini sürdürdü ve Orta Doğu'daki durum Chevron'u Suriye'deki açık deniz doğalgaz sahasını kapatmaya zorladı; piyasada panik devam etti, ancak mevcut piyasa arz fazlası nedeniyle TTF vadeli işlem fiyatları yüksek ve dalgalı seyretti.

24 Ekim itibarıyla, ABD Port Henry Doğalgazı (HH) spot fiyatının 2,95 $/mmBTU olması bekleniyor; bu da önceki çeyreğe (10.17) göre 0,01 $/mmBTU artışla %0,34'lük bir yükseliş anlamına geliyor. Kanada Doğalgazı (AECO) spot fiyatı ise 1,818 $/mmBTU olup, önceki aya (10.17) göre 0,1 $/mmBTU artışla %5,83'lük bir yükseliş gösterdi.

Henry Port Natural Gas (HH), spot fiyatların istikrarlı kalmasını bekliyor. LNG ihracatı zayıfladı, bölge dışındaki ana tüketici pazarındaki talep istikrarlı kalacak, belirgin bir olumlu destek yok. Bu nedenle Henry Port Natural Gas (HH) spot fiyatlarının istikrarlı kalması bekleniyor.

24 Ekim itibarıyla, Kuzeydoğu Asya spot varış Çin (DES) fiyatı 17,25 $/milyon BTU olup, bir önceki çeyreğe (10.17) göre 0,875 $/milyon BTU artış göstererek %5,34'lük bir yükseliş kaydetmiştir; TTF spot fiyatı ise 14,955 $/mmBTU olup, bir önceki çeyreğe (10.17) göre 0,898 $/mmBTU artış göstererek %6,39'luk bir yükseliş kaydetmiştir.

Ana akım tüketici spot fiyatlarında yükseliş eğilimi var, şu anda ana akım tüketiciler arasında panik yaşanıyor, piyasada spekülasyon zihniyeti güçlü, yukarı yönlü satıcılar yüksek fiyatlarla satış yapıyor ve bu da ana akım tüketici fiyatlarının yükselmesine neden oluyor.

b) Stok

ABD Enerji Ajansı'na göre, 13 Ekim'de sona eren hafta için ABD doğal gaz stokları 3.626 milyar metreküp olup, 97 milyar metreküp veya %2,8'lik bir artış göstermiştir; stoklar bir yıl öncesine göre 3.000 metreküp veya %9,0 daha yüksektir. Bu, beş yıllık ortalamanın 175 milyar metreküp veya %5,1 üzerindedir.

Avrupa Doğalgaz Altyapı Birliği'ne göre, 13 Ekim'de sona eren hafta için Avrupa doğalgaz stokları 3.926,271 milyar metreküp olarak gerçekleşti ve bu da bir önceki haftaya göre 43,34 milyar metreküp veya %1,12'lik bir artış anlamına geliyor. Stoklar, bir yıl öncesine göre ise 319,287 milyar metreküp veya %8,85 daha yüksek seviyede bulunuyor.

Bu hafta, yüksek spot fiyatlar nedeniyle ABD doğalgaz stokları istikrarlı bir şekilde arttı; bu durum ithalatçıların daha çok bekle gör tavrına girmesine, ana tüketici pazarında spot alım talebinin keskin bir şekilde düşmesine ve ABD stok büyüme oranının yükselmesine yol açtı. Avrupa'daki stoklar ise istikrarlı bir şekilde artarak yaklaşık %98'e ulaştı ve stok büyümesindeki düşüşün gelecekte yavaşlaması bekleniyor.

c) Sıvı ithalat ve ihracat

ABD'nin bu döngüde (23-29 Ekim) 0 m³ ithalat yapması bekleniyor; ABD'nin 3.900.000 m³ ihracat yapması bekleniyor ki bu, önceki döngüdeki 41.000.000 m³'lük fiili ihracat hacmine göre %4,88 daha düşük.

Şu anda, ana tüketici pazarındaki zayıf talep ve yüksek stoklar, ABD'nin LNG ihracatında düşüşe yol açmıştır.

a) Piyasa genel görünümü

25 Ekim itibarıyla LNG terminal fiyatı ton başına 5.268 yuan olup, geçen haftaya göre %7 artış gösterirken, yıllık bazda %32,45 düşüş göstermiştir; ana üretim bölgesinin fiyatı ise ton başına 4.772 yuan olup, geçen haftaya göre %8,53 artış gösterirken, yıllık bazda %27,43 düşüş göstermiştir.

Petrol arzı fiyatlarında yukarı yönlü bir trend gözlemleniyor. Kuzeybatı sıvılaştırma tesisinin artan maliyeti ve denizden taşınan sıvıların yüksek spot fiyatı nedeniyle, petrol arzı fiyatları yükseliyor ve sevkiyatlar da artan sevkiyat fiyatlarına bağlı olarak gerçekleşiyor.

25 Ekim itibarıyla ülke genelinde alınan LNG'nin ortalama fiyatı ton başına 5208 yuan olup, geçen haftaya göre %7,23 artış gösterirken, yıllık bazda %28,12 düşüş göstermiştir. Üretim kaynaklarındaki sevkiyat maliyetleri piyasayı etkileyerek alım fiyatlarının yükselmesine neden olmaktadır.

24 Ekim itibarıyla, yerli LNG tesislerinin toplam stokları aynı gün 328.300 ton olarak gerçekleşti ve bir önceki döneme göre %14,84 azaldı. Üretim ve dağıtım sektörünün fiyatları art arda yükseltmesi ve mal satmasıyla birlikte, erken dönem kaynak satışları daha sorunsuz geçti ve bu da stoklarda düşüşe yol açtı.

b) Tedarik

Bu hafta (19-25.10) 236 yerli LNG tesisinin işletme oranına ilişkin araştırma verileri, fiili üretimin 742,94 milyon metreküp olduğunu, bu Çarşamba işletme oranının %64,6 olduğunu ve geçen haftayla aynı seviyede kaldığını göstermektedir. Bu Çarşamba'nın etkin kapasite işletme oranı %67,64 olup, geçen haftaya göre 0,01 puan artmıştır. Bakım ve kapatma nedeniyle devre dışı kalan yeni tesis sayısı 1 olup, toplam kapasitesi 700.000 metreküp/gün'dür; yeniden faaliyete geçen tesis sayısı 0 olup, toplam kapasitesi 0 milyon metreküp/gün'dür. (Not: Atıl kapasite, 2 yıldan fazla süredir üretimi durdurulmuş tesisler olarak tanımlanır; Etkin kapasite, atıl kapasite hariç tutulduktan sonraki LNG kapasitesini ifade eder. Toplam yerli LNG üretim kapasitesi 163,05 milyon metreküp/gün olup, 28 uzun süreli kapatma, 7,29 milyon metreküp/gün atıl kapasite ve 155,76 milyon metreküp/gün etkin kapasite bulunmaktadır.)

Deniz yoluyla sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) taşımacılığı açısından, bu döngüde 13 yerel alım istasyonuna toplam 20 LNG taşıyıcı gemi kabul edildi; bu, önceki haftaya göre 5 gemilik bir artış anlamına geliyor ve liman hacmi 1.291.300 ton oldu; bu da geçen haftaki 939.200 tona kıyasla %37,49'luk bir artış gösteriyor. Bu döngüdeki ana ithalatçı ülkeler sırasıyla 573.800 ton, 322.900 ton ve 160.700 tonluk liman varışlarıyla Avustralya, Katar ve Malezya oldu. Her alım istasyonunda CNOOC Dapeng 3 gemi, CNPC Caofeidian ve CNOOC Binhai 2'şer gemi, diğer alım istasyonları ise 1'er gemi kabul etti.

c) Talep

Bu hafta (18-24 Ekim) toplam yurtiçi LNG talebi 721.400 ton oldu; bu, önceki haftaya (11-17 Ekim) göre 53.700 ton veya %6,93'lük bir düşüş anlamına geliyor. Yurtiçi fabrika sevkiyatları ise 454.200 ton olarak gerçekleşti; bu da önceki haftaya (11-17 Ekim) göre 35.800 ton veya %7,31'lik bir düşüşe işaret ediyor. Alıcı istasyon ve sıvı üretim tesisinin sevkiyat fiyatlarını yükseltmesi ve son dönemde yüksek fiyatlarla gelen alım direnci, sevkiyatlardaki azalmaya neden oldu.

Deniz yoluyla sıvı taşımacılığı açısından, yurtiçi alım istasyonlarının toplam sevkiyat hacmi 14.055 araç olup, geçen haftaya (10.11-10.17) göre %9,48 düşüş göstermiştir. Bunun nedenleri arasında alım istasyonlarının sevkiyat fiyatlarını artırması, alt kademe sevkiyatların daha dirençli olması ve tanker sevkiyatlarının genel hacminin azalması yer almaktadır.