Mükemmelliğe yavaş yavaş ulaşılır; zamanın elini gerektirir.

Gelmesi ve gitmesi gereken dünya hayattır; birkaç neslin hatırası olarak, Dahl Amca sonsuza dek geride kaldı. Onun naif izlenimi, komik izlenimi, ışık ve gölgede ince bir dünya yorumu olarak derin duyguları yansıtacak, gerçekte ise kahkahaya dönüşen bir öfkenin doğruluğu olacak. Halkın Günlüğü'nün dediği gibi, Dahl Amca'nın altın yardımcı rolü, vatansever olay örgüsünde her zaman baş kahramandı. Dünyaya teşekkürler. Ve şu anda dünya, senin ayrılığın yüzünden karanlık bir köşeye sıkıştı, ama yine de inanıyorum ki, senin kahkahaların birçok insanı aydınlatacak, birçok yeri ışıklandıracak, daha fazla gence hayata gülmeyi, fırtınaya gülmeyi öğretecek.

Bu yılın başından beri, özellikle son zamanlarda, kimyasal ürünlerde büyük bir fiyat artışı dalgası yaşandı ve küresel kimya devleri üretimlerini durdurdu. Küreselleşmenin öncüsü Alman BASF de fiyat artışlarına başladı. Her şeyden önce, küresel yeni koronavirüs salgını, denizaşırı madenlerde ve büyük çiftliklerdeki personel gerginliğine yol açarak hem demir dışı metaller hem de kimyasal ürünler ve tarımsal verimlilikte ciddi bir düşüşe neden oldu. Örneğin, Newmont altın madeni geçen yıl salgın nedeniyle geçici olarak kapatıldı; ABD'deki Freeport'taki Chino bakır madeni de geçen yıldan beri yeni koronavirüs nedeniyle kapalı durumda.

Yükselen dalganın ikinci önemli nedeni, küresel merkez bankalarının parasal artırımlarının, özellikle de Federal Rezerv'in geçen yıl önce federal rezerv fonları oranını sıfıra indireceğini ve 700 milyar dolarlık bir niceliksel gevşeme (QE) programı başlatacağını, ardından sınırsız tahvil alım modunu açacağını (yani o hafta her gün 75 milyar dolarlık Hazine tahvili ve 50 milyar dolarlık devlet destekli konut ipotekli menkul kıymet (MBS) satın alacağını) açıklamasının ardından, dün ABD Temsilciler Meclisi'nin 1,9 trilyon dolarlık acil ekonomik kurtarma planını onaylamasının ardından, artan sıcak para likiditesinin kaçınılmaz olarak finans piyasalarına akacağı ve emtia fiyat artışlarına ilişkin enflasyonist beklentilerin zaten devreye gireceği yönündeki küresel merkez bankalarının parasal artırımlarının artmasıdır.

Ayrıca, ABD'nin Teksas eyaletinde yaşanan soğuk hava dalgası gibi aşırı hava koşullarından etkilenen ülkeler, yerel petrol kuyularının ve kimya tesislerinin kapanmasına neden olurken, küresel kimya devlerini de üretim ve satış konusunda zor durumda bıraktı. Hammadde kıtlığı, ulaşım lojistiğinin engellenmesi gibi sorunlarla karşılaşan birçok kimya tesisi üretim maliyetlerini düşürmek zorunda kaldı. Öte yandan, dünyanın en büyük emtia ithalatçısı olan Çin'in elinde emtia fiyatlarındaki genel primler de bulunmuyor ve bu durum, toplu alım fiyatlarında pasif bir artışa yol açtı.

Kimya sektörünün önde gelen firmalarından BASF gibi şirketler, bir dizi kimyasal ürün fiyatı artışı gerçekleştirdi ve bu artışın baskısı, ayakkabı, ev aletleri, lastik, panel gibi birçok sektörü kapsayan alt sektörlere de yansıdı. Fiyatlar ve siparişler tek bir müzakere konusu haline geldi; tıpkı geçen yılki maske üretimi ve satışları gibi. Birçok ev aletleri firmasının Haziran ayına kadar siparişleri var ve şu anda fabrikalar personel alımından endişe ediyor. Bazı büyük işletmeler, her yeni çalışan alımında 2600 yuan'dan fazla zam yapılacağını açıkladı; gerçekten de sipariş alamamaktan değil, çalışan bulamamaktan korkuyorlar.

Aslında, emtia piyasasındaki mevcut yükseliş uzun zamandır bekleniyordu, ancak böyle bir tsunamiye dönüşmesi beklenmiyordu. Tarihsel olarak, her ekonomik krizden sonra emtia piyasası, ekonominin yeniden yapılanmasıyla birlikte toparlanma sürecinde varlıklar üzerinde yüksek bir prim elde etti. Emtia fiyatlarını asıl iten şey, para arzındaki rekor artış, Federal Rezerv'in uygun miktardan çok daha fazla para basması ve Fed'in güvercinvari söylemleriydi. Fed, olması gerekenden çok daha fazla para basıyor ve Fed'in güvercinvari açıklamaları, kısa vadeli gevşemenin devam edeceği beklentisini doğruladı. Dolayısıyla, kısa ve orta vadede emtia piyasasındaki yükseliş henüz yeni başladı.

Bu Cuma gecesi, endüstriyel kimyasallar iç vadeli işlem fiyatları bir sıçrama daha gerçekleştirdi; özellikle poliol, metanol ve soda külü vadeli işlem sözleşmeleri adeta gökkuşağı gibi yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaştı ve işlem süresinin sonuna doğru yeni bir zirveye yaklaştı. Kimya sektörünün A hisseleri tarafı da renkli bir görünüm sergiledi ve geçen hafta piyasa baskısına direnen tek piyasa düzeltmesi oldu. Sektör şu anda popüler lider konumunda. Jinniu Chemical'ın Cuma günü gün içi işlemleri gün içinde neredeyse yerçekimi etkisi yarattı, ancak Cuma günü piyasa duyarlılığı oldukça zayıf ve pasif bir açılış gerçekleşti. Şu anki kimya şirketi Jinniu Chemical'ın ana metanol üretimi yıllık 200.000 ton olup, bu durum mantıksal bir çizgiye işaret ediyor. Cuma gecesi metanol vadeli işlemleri yükselişini sürdürdü ve önümüzdeki hafta hisse senedi döneminde yeni zirveleri ikiye katlayarak kimya piyasasının karşı ataklarını daha da hızlandırması ihtimali göz ardı edilemez.

Huachang Kimya, Altın Buzağı kimyasal takviye ejderhası olarak biliniyor ve ilerleyen dönemlerdeki trendinin Altın Buzağı'dan daha güçlü olacağını tahmin ediyorum. Bunun üç sebebi var: Birincisi, Huachang Kimya Şirketi'nin ana işi tek bir alana odaklanmamış; gübre üresi, poliol ve soda külü olmak üzere üç ana bileşen kullanıyor. Bu durum şirketin pazar riskine karşı direncini büyük ölçüde artırıyor. Çoklu ürün yelpazesi, şirketin gelir ve gider dengesini ve iş yapısını sağlıyor. Şirket genel olarak iç pazara odaklanmış durumda ve kimyasal ürünlerinin üretim ve satışları sektörün en üst sıralarında yer alıyor. İkinci nokta ise, Huachang Chemical'ın bu turda kurumlar ve lobiciler tarafından domine edilmesi. Kurumlar bu hafta 150 milyon adet alım yaparken, Jinniu Chemical tamamen lobiciler tarafından desteklendi. Kurumlar, Huachang Chemical'ın uzun vadeli yatırım getirileri konusunda daha iyimser. Bu nedenle, Perşembe günkü negatif gün aslında hacim düşüşü yerine daralma gösterdi. Bu da, bu pozisyondaki fonların pozisyonlarını kilitlediğini, kısa vadeli dalgalanmaların da piyasanın genel zayıflığından faydalanarak iyi bir temizlik sağladığını gösteriyor. Piyasa yeni bir zirveye ulaştıktan sonra, zirvenin ne kadar yükseleceği tahmin edilemez.

Üçüncü önemli nokta, performans. Performans her şeyi anlatıyor; şirketin dördüncü çeyrekte ana sermayeye atfedilebilir net karı 150 milyon, 2021 performansı beklentilerin üzerinde artmaya devam edecek, özellikle ilk çeyrek performansı şirketin ana ürün yapısını, her şeyden önce gübreyi, yakından incelemek gerekiyor. Bu, ülkenin bahar ekiminin satranç tahtası gibi olduğu ve aynı zamanda yıllık bahar tarım pazarının öne çıkan noktalarından biri. Özellikle tarımın modernizasyonunu hızlandırmak için yayınlanan 1 numaralı tarımsal belgeyle birlikte, tarımsal gübre ve tohum ıslahı en önemli kısım haline geldi. İyi tohumlar olsa da, iyi gübre yoksa, iyi fideler de olmaz. Geleneksel bir tahıl ülkesi olan Çin için istikrarlı üretim ve gelir en temel gereksinimlerdir, bu nedenle kimyasal üre son zamanlarda da arz sıkıntısı çekiyor. Bir diğeri ise 14. Beş Yıllık Plan'ın yeni enerji altyapısıdır; bu da fotovoltaik cam üretiminde gizli bir talep artışına eşdeğerdir ve fotovoltaik cam ve soda külü talebini daha da artıracaktır. Şirketin yıllık 660.000 ton hidrazin soda külü üretimi vardır ve soda külü endüstrisindeki patlama, şirketin gelir ve karlarını olumlu yönde etkileyecektir. Son olarak, son dönemdeki bütil alkol fiyatlarındaki artıştan şirket en çok faydalananlardan biridir. Şirket ayrıca telefonla yapılan araştırmaya verdiği cevapta, bütil alkol fiyatının 1.000 yuan başına şirket karını 185 milyon yuan artırdığını, üç ana iş kolunun mevcut piyasa kimya endüstrisindeki patlamayla birleştiğinde, bu yılki net karın da 1,2 milyar yuanı aşacağını, dolayısıyla bu yılki yıllık performansın geçen yıla göre en az 5-6 kat daha fazla olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla, hisse senedi fiyatının şu anda iki katından az olması, değerlemenin ciddi şekilde düşük olduğunu gösteriyor.

Genel olarak, önümüzdeki hafta piyasa kısa bir dinlenme dönemine girecek. Eğer kimyasal demir dışı metaller sektörü piyasayı tekrar 3500 seviyesinde istikrara kavuşturamazsa, piyasanın atak yapma isteği daha da artacak ve kimyasal demir dışı metaller sektörünün karşı atak operasyonu başladığında, piyasa yukarı doğru bir sıçrama yaparak boşluğu dolduracak ve kaliteli, öngörülebilir bir teknik toparlanma turuna başlayacaktır. Damga vergisi düzenlemelerine ilişkin söylentilere göre, bazı vergi kalemlerinin düşürülmesi bekleniyor, ancak ayrıntılar bilinmiyor. En azından damga vergisinin düşürülmesi beklentisi var ve Hong Kong tarafındaki damga vergisinin Ağustos ayından önce uygulanması bekleniyor. Bu nedenle, önümüzdeki haftanın piyasa duyarlılığı, en azından haftanın ilk yarısında bir toparlanma yaşanacağını ve beklentilerin ötesinde patlayıcı büyüme gösteren popüler toplu hammadde üreticilerinin performansına ek olarak kimyasal demir dışı metaller sektörünün yönüne odaklanacağını öngörüyor.

Piyasa iniş çıkışlar yaşadı, sakin olun, piyasa bu hafta para kaybediyor, ben de yazımda piyasa riskine dikkat çekmiştim, Avrupa ve Amerika piyasalarının çevresindeki belirsizlikler daha da artabilir, bu nedenle pozisyonunuzu biraz kontrol altında tutmalısınız, aceleci davranmayın, piyasayı görmek ilk adımdır, göz ardı edilemez, aklınızda bir beklentiyle hareket edin ve ardından piyasadaki değişikliklere göre esnek bir şekilde işlem stratejinizi ayarlayın. Bu, her olgun yatırımcının sahip olması gereken bir özelliktir, para kaybetmek korkunç değildir, korkunç olan kaybetmeme zihniyetidir, boğa piyasası yılı yeni başladı, suyun akışı uzun sürer, parti istikrarlı bir şekilde uzaklara gidebilir, neyse, bugünkü sohbet burada, önümüzdeki hafta uzun ve gökkuşağı gibi bir hesap dilerim!

Piyasayı okuyun, piyasayı anlayın, piyasaya uyum sağlayın ve piyasayı yenin!